Mikel Merino, 28, var med och vann EM med Spanien tidigare i sommar. På senare tid har han ryktats till Arsenal.
Nu bekräftar Londonklubben att mittfältaren ansluter från Real Sociedad.
- Vi är så glada över att ha genomfört Mikel Merino-transfern. Det har varit stort lagarbete igen från många i klubben för att slutföra övergången av spelaren, som var av intresse för flera klubbar under sommaren, säger sportchefen Edu i ett uttalande.
Han fortsätter:
- Mikel var en prioriterad värvning för oss den här sommaren. Tidigt identifierade vi honom som en spelare som kan passa perfekt in i vår profil och förbättra oss, när vi siktar på att bygga vidare på våra starka prestationer från föregående säsong. Mikels ankomst innebär ökad kvalitet när det kommer till erfarenhet, fysik och atletiskhet och vi ser fram emot den här säsongen.
Tränaren Mikel Arteta:
- Mikel är en spelare som kommer att bidra med stor kvalitet och med erfarenhet och dynamiskhet. Han har spelat på toppnivå både inom klubblagsfotboll och i landssammanhang i flera säsonger nu. Mikel kommer att göra vårt lag betydligt starkare med sin tekniska förmåga tillsammans med sin starka och positiva personlighet.
Tidigare har trovärdiga uppgifter gjort gällande att Arsenal betalar 32 miljoner euro plus fem miljoner euro i bonusar, det vill säga totalt 420 miljoner kronor.
Enligt James Olley, journalist på ESPN, är kontraktet skrivet över fyra år med option på ytterligare en säsong.
Merino har tidigare spelat i klubbar som Osasuna och Borussia Dortmund. Han har gjort 27 mål och 30 assist på 242 tävlingsmatcher för Real Sociedad sedan ankomsten från Newcastle 2018.